Η κυριαρχία της Nvidia στην κινεζική αγορά τσιπ τεχνητής νοημοσύνης έχει εξανεμιστεί, με τον Διευθύνοντα Σύμβουλο Jensen Huang να επιβεβαιώνει ότι το μερίδιο αγοράς της εταιρείας έχει καταρρεύσει από 95 τοις εκατό σε μηδέν εν μέσω κλιμακούμενων περιορισμών τόσο από την Ουάσινγκτον όσο και από το Πεκίνο.
Η κυβέρνηση Τραμπ ενημέρωσε τις ομοσπονδιακές υπηρεσίες την Πέμπτη ότι θα αποκλείσει τη Nvidia από την πώληση ακόμη και μειωμένων τσιπ τεχνητής νοημοσύνης στην Κίνα, συμπεριλαμβανομένου του μοντέλου B30A που σχεδιάστηκε ειδικά για να συμμορφώνεται με προηγούμενους ελέγχους εξαγωγών. Το τσιπ, το οποίο η Nvidia είχε ήδη διανείμει ως δείγματα σε κινέζους πελάτες, μπορεί να εκπαιδεύσει μεγάλα γλωσσικά μοντέλα όταν συνδυάζεται σε συστάδες—μια ικανότητα που οι αμερικανοί αξιωματούχοι θεώρησαν πολύ προηγμένη για εξαγωγή.
Δεν φτάνει όμως μόνο αυτό
Οι αμερικανικοί περιορισμοί αντιπροσωπεύουν μόνο το ήμισυ του προβλήματος της Nvidia στην Κίνα. Το Πεκίνο εξέδωσε οδηγίες αυτή την εβδομάδα απαιτώντας όλα τα κρατικά χρηματοδοτούμενα έργα κέντρων δεδομένων να χρησιμοποιούν αποκλειστικά εγχώρια κατασκευασμένα chip τεχνητής νοημοσύνης. Οι Κινέζοι ρυθμιστές διέταξαν έργα που έχουν ολοκληρωθεί λιγότερο από 30 τοις εκατό να αφαιρέσουν οποιαδήποτε εγκατεστημένα ξένα chip ή να ακυρώσουν εκκρεμείς παραγγελίες, ενώ πιο προχωρημένα έργα θα αξιολογηθούν ατομικά.
Οι διπλές απαγορεύσεις ουσιαστικά αποκλείουν τη Nvidia από μια αγορά που προηγουμένως παρήγαγε μεταξύ 20 και 25 τοις εκατό των εσόδων των κέντρων δεδομένων της—ένα τμήμα που απέφερε περισσότερα από $41 δισεκατομμύρια τα τελευταία τρίμηνα. Η Κίνα αντιπροσώπευε περίπου $17 δισεκατομμύρια ετήσια έσοδα για τη Nvidia στο οικονομικό έτος 2025, όταν τα συνολικά εταιρικά έσοδα έφτασαν τα $130,5 δισεκατομμύρια.
Μιλώντας σε εκδήλωση της Citadel Securities τον Οκτώβριο, ο Huang χαρακτήρισε το αποτέλεσμα της πολιτικής ως λάθος: “Δεν μπορώ να φανταστώ κανέναν υπεύθυνο χάραξης πολιτικής να σκέφτεται ότι είναι καλή ιδέα, ότι οποιαδήποτε πολιτική εφαρμόσαμε προκάλεσε την Αμερική να χάσει μία από τις μεγαλύτερες αγορές στον κόσμο”. Ο CEO δήλωσε ότι πλέον η Nvidia υποθέτει μηδενικά έσοδα από την Κίνα σε όλες τις προβλέψεις, αντιμετωπίζοντας οποιεσδήποτε μελλοντικές πωλήσεις ως “επιπλέον μπόνους”.
Κινεζικοί ανταγωνιστές γεμίζουν το κενό
Οι περιορισμοί του Πεκίνου διαμορφώνουν μερίδιο αγοράς για εγχώριους κατασκευαστές τσιπ, που κυμαίνονται από τη Huawei Technologies μέχρι μικρότερους παίκτες όπως οι Cambricon, MetaX, Moore Threads, και Enflame. Η Cambricon ανέφερε δεκατετραπλασιασμό των εσόδων της σε τριμηνιαία βάση τον Οκτώβριο, καταγράφοντας καθαρό κέρδος 567 εκατομμυρίων γιουάν σε σύγκριση με ζημία κατά την αντίστοιχη περίοδο του προηγούμενου έτους. Τα έργα κέντρων δεδομένων τεχνητής νοημοσύνης στην Κίνα έχουν προσελκύσει κρατική χρηματοδότηση άνω των 100 δισεκατομμυρίων δολαρίων από το 2021, δημιουργώντας μια τεράστια δεσμευμένη αγορά για εγχώριες εναλλακτικές λύσεις.
Κατά την άφιξή του στην Ταϊβάν την Παρασκευή, για την τέταρτη δημόσια επίσκεψή του φέτος, ο Χουάνγκ δήλωσε ότι επί του παρόντος δεν υπάρχουν “ενεργές συζητήσεις” για την πώληση των κορυφαίων τσιπ Blackwell της Nvidia στην Κίνα. “Εναπόκειται στην Κίνα πότε θα θελήσει τα προϊόντα της Nvidia να επιστρέψουν για να εξυπηρετήσουν την κινέζικη αγορά”, δήλωσε στους δημοσιογράφους, προσθέτοντας ότι ανυπομονεί το Πεκίνο να αλλάξει την πολιτική του.
